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金融工具

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第一章 财务管理基本原理

【知识点】金融工具

金融工具

1.含义：金融工具是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合约。

2.金融工具的特征

（1）期限性：期限性通常有规定的偿还期限（股票例外）；

（2）流动性：流动性在必要时转变为现金而不受损失的能力；

（3）风险性：风险性本金和预定收益存在损失可能性；

（4）收益性：收益性金融工具能够带来价值增值。

3.金融工具的种类

金融工具按其收益性特征可以分成三类。

（1）固定收益证券：是指能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券。收益与发行人的财务状况相关程度低，除非发行人破产或违约，证券持有人将按规定数额取得收益。常见类型：固定利率债券、浮动利率债券、优先股、永续债。

（2）权益证券：代表特定公司所有权的份额。收益与发行人的经营成果相关程度高，其持有人非常关心公司的经营状况。常见类型：普通股。

（3）衍生证券：是公司进行套期保值或者转移风险的工具。衍生证券的价值依赖于其他证券（基础金融工具）。常见类型：种类繁多，并不断创新，包括各种形式的金融期权、期货、远期和利率互换合约。常见衍生证券包括可转换债券、期权和认股权证