注册税务师考试《财务与会计》精讲第一章1

1.1　财务管理概述

一、财务管理的内容及方法

企业财务是指企业在生产经营过程中关于资金收支方面的事务。

企业财务的核心是研究资金运动规律并优化资源配置。

1.财务管理的内容

（1）筹资管理

企业资金分类：

①按投资者权益的不同可分为债务资金和所有者权益资金；

②按企业占用时间长短可分为长期资金和短期资金。

（2）投资管理

投资分类：

①对内投资和对外投资（对外投资主要有股权投资和债权投资）；

②固定资产投资和营运资金投资。

（3）营运资金管理

①营运资金是企业流动资产和流动负债的总称；

②净运营资金＝流动资产－流动负债

③营运资金管理包括流动资产管理和流动负债管理

（4）股利分配

制定合理的股利分配政策，可以缓解企业对资金需求的压力，降低企业筹资的资金成本，影响企业股价在市场上的走势，满足投资者对投资回报的要求。

2.财务管理方法

（1）财务预测

是财务决策的基础；是编制财务预算的前提；是组织日常财务工作的必要条件。

（2）财务决策

是财务管理方法中对企业前景影响最直接、最重要的方法。

（3）财务预算

是全面预算的重要组成部分。

（4）财务控制

是企业实现其生产目标的重要保证。

（5）财务分析

主要有比较分析法、比率分析法、综合分析法。

二、财务管理的目标

1.财务管理目标的类型

财务管理目标，是企业进行财务管理活动所要达到的目的。

类型 观点 优点 局限性
利润最大化 利润代表了企业新创造的价值，利润增加代表着企业财富的增加，利润越多代表企业新创造的财富越多。 利润作为企业经营成果的体现，很容易从企业财务报表上得到反映。 （1）利润是一个绝对数，难以反映投入产出关系；
（2）没有考虑资金的时间价值；
（3）没有考虑利润与所承担风险的关系；
（4）可能造成经营行为的短期化。
每股收益最大化 将企业的利润与股东投入的股本联系起来。 考虑了投资额与利润的关系。 （1）没有考虑利润发生的时间；
（2）没有考虑利润与风险的关系；
（3）可能造成企业经营行为短期化。
股东财富或企业价值最大化 财富不等同于当期收益的高低，而要以企业的长远利益来衡量。 考虑了资金的时间价值和风险价值，同时避免了经营行为短期化。 企业价值的衡量十分困难。
每股市价最大化 股票价格反映了市场对企业价值的客观评价，它是企业价值最大化的另一种表现。 每股市价容易从市场上获得。 （1）股票价格影响因素很多；
（2）对非上市企业，利用股价最大化就非常困难。

【注意】企业价值最大等同于股东财富最大；本教材以企业价值最大化作为财务管理的目标。

经典例题－1【2011年单选题】下列企业财务管理目标中，既没有考虑资金的时间价值，又容易造成企业经营行为短期化的是（　）。

A.每股市价最大化

B.每股收益最大化

C.股东财富最大化

D.企业价值最大化

『正确答案』B

『答案解析』略。

2.影响财务管理目标的因素

（1）外部因素

法律环境；经济环境；金融市场环境

（2）内部因素

投资报酬率；风险；每股股利

三、财务管理特点

（1）涉及面广；

（2）综合程度强；

（3）灵敏度高。